理想汽车：边跑边换引擎
邱, 锴俊
理想汽车到了一个相对艰难的时刻——在快速奔跑的过程中，还需要逐步替换增长引擎。
8月28日，理想公布了二季报。如果环比一季度，一切几乎都在好转，但如果同比去年二季度，又几乎都是下跌。
再看三季度展望，不禁让人打个寒战：车辆交付量预计为9万至9.5万辆，同比减少41.1%至37.8%；收入总额为248亿元至262亿元，同比减少42.1%至38.8%。
如果是248亿元收入，将会是11个季度以来最差的收入。
不过，短期来看，理想汽车正在强攻纯电，i8开启交付，i6将在9月上市，有望成为纯电走量的主力车型。用总裁马东辉的话说，希望借此打开新的增长空间。
长期来看，智能化研发释放竞争力，再加上自研芯片进展顺利，预计明年搭载上车，还有充电基础设施的助力，国际化的开启，也都将助力理想产品的竞争力提升、销量提升。
这就如同一辆汽车，原有的发动机没那么给力了，只能一边疾驰，一边绑上更多的发动机。
这种操作不用说，肯定是高难度。
01
颠簸二季度
二季度是理想车型焕新季，而且2024年理想MEGA发布和L系列焕新的风波还历历在目，让人不免担心，理想这次的焕新能否顺利完成。
结果，反倒是MEGA焕新几乎拿到高分。
MEGA焕新后，月销量在3000台左右，远超预期。
理想MEGA HOME成功焕新
“理想MEGA于去年3月发布以后已经14个月，自今年5月起成为50万元以上MPV销量第一，自6月底成为50万元以上所有纯电车的销量冠军。”理想汽车董事长、CEO李想在二季报电话会议上说。
L系列焕新则不如预期。
“6月以来受销售服务体系调整和市场因素的影响，L系列销量有所波动。”李想说。
但理想汽车已经有了较大规模和势能。
“六七两个月，我们在20万以上的新能源汽车市场依然位列前三。”李想说。
落到二季报上，数据呈现得更为直接。
二季度，汽车总交付量为111,074辆，同比增长2.3%，环比增长近20%——跟自己比尚可，但和全行业比，比较乏力。
车卖不好，营收肯定也不好。
收入为302亿元，同比减少4.5%，环比增加16.7%。
仔细看汽车交付量和收入的变动比例——同比卖车多，但收入还下降，因为其结构更多依赖L6，并且给客户更多金融贴息和销售激励。
毛利率方面，基本保持在高位——19.4%。
净利润10.97亿元同比减少0.4%，环比增加69.6%。不过，像2023年四季度那样单季怒赚57.52亿人民币的好日子，至少暂时是不敢想了。
更让人担忧的是，这还不是谷底。
理想汽车的三季度展望预示着，好日子还得等。
而标志性的观察点就是——9月发布的i6能不能爆。
02
i6：纯电走量主力
在电话会问答一开始，分析师就问起销量问题。
马东辉表示，对于增程，理想汽车计划以智能来巩固基本盘；纯电车型方面，今年理想的纯电产品线将形成梯次发力的格局，打开新的增长空间。
除了MEGA月销已经稳定在3000台以上，理想i8上市后，试驾反馈很好，目前推进产能的爬坡，力争在9月底累计交付8000~1万台。
9月份，理想将发布理想i6。“i6的设计很好看，开起来的话既舒适又运动，空间体验也很好，精准的匹配年轻用户的需求，有望成为纯电的走量主力。”
李想本人也对i6寄予厚望，“我们有信心让理想i6成为中大型5座纯电SUV里最具竞争力的产品，拥有独一无二的外观设计、同级别领先的空间和舒适性，超长续航和续航达成率，并且搭载了行业最领先的VLA司机大模型。”
他甚至说，“理想i6也是我们至今为止最好开的产品。”
理想汽车最近几次发布都遭遇了黑公关。理想特地表示，“我们也会认真地、全面地做好舆情防御工作，从而保证之前出现的一些问题能够得以制止。”
除了产品，理想汽车也在继续渠道优化布局。
马东辉表示，理想销售体系已经调整为总部直管23个区域，核心逻辑就是因地制宜，然后定政策，北方区域聚焦增程车型的推广，重点传递冬季续航里程稳定等优势。南方区域侧重纯电车型，强化节能空间智能的卖点，贴合当地的用户消费的偏好。
此外，营销上还会在数字化运营、门店优化、布局低线市场等手段，挖掘潜力，提升整体销量。
充电基础设施方面，理想速度飞快。
目前理想自建超充站已经超过3100座，年底有望达成4000座的建设目标。
理想汽车超充站常州穿梭站
从李想和马东辉的言语中，听得出来理想对i6期待很大，类似于L系列的L6，发布之后，迅速成为销量担当。在当前市场环境变化的背景下，i6已经成为理想不能失败的产品。
03
自研芯片明年上车
蔚小理当中，蔚、小都已经自研芯片上车，不仅在传播上风光无限，而且在性能、降本上，都带来很强竞争力。
理想的芯片也不远了。
在电话会议上，有分析师问及自研芯片的进度。
理想汽车CTO谢炎透露，今年年初，理想自研的车端智驾芯片已经成功流片并回片，目前正在进行车载测试，一切进展顺利。“我们预计明年将其部署在旗舰车型上并交付给用户。据我所知，该项目从立项到出货大约需要三年的时间，是目前市场上同类项目中是最快的。”
他还透露了理想自研芯片的性能——与市场上最强大的芯片相比，在运行大语言模型时，它能提供2倍的性能，在运行视觉模型（如CNN）时能提供3倍的性能。
根据此前《晚点》报道，理想对标的是英伟达Thor-U芯片（在FP16精度计算下，算力为500TOPS）。
谢炎还透露，和市场上其他的AI芯片不同，理想采用了一种真正的软硬件相结合的设计方法，芯片、编译器、理想星环OS等从一开始就是作为一体被设计出来的，“因此可以毫不费力地配合各种软硬件模组垂直整合到我们的强大的AI推理系统中，并且在未来不断迭代。”
当前，理想汽车的智能化体验还要依赖已经上车的VLA模型辅助驾驶和理想同学为核心的智能座舱。
跟随理想i8的交付，理想VLA正式上线，成为行业首个上车交付的VLA辅助驾驶。
李想说，VLA架构具备更加精准的空间感知能力，思维链的推理决策能力，像人类自己一样，通过语言交流的能力和路线，以纠正生成及选择最佳路径的能力。
“VLA司机大模型可在防御驾驶、平稳舒适，三点掉头、连续任务、地库行驶等方面为用户带来显著的体验提升，并能通过持续强化学习，越来越懂用户偏好。”李想说。
李想对VLA架构的能力上限也很有信心。他说，VLA是很清晰的通往L3、L4甚至L5级自动驾驶的路径，“因为它和人的工作方式一样，但我们预测未来会比人类驾驶强10倍甚至100倍。”
他甚至预测：L4级别的自动驾驶将会在2027年实现。
智舱方面，基于自研基座模型MindGPT的理想同学也从语音助手升级成为了理想同学智能体，具备了对接外卖app完成到店取餐，自主调用车外摄像头和支付app完成停车场扫码缴费等功能。
不过，智能化的体验对于销售的拉动，更为长线。同时华为、小鹏、蔚来、小米等竞争对手同样在此重兵布局。智能战，也是绵长的持久战。
总体来说，理想汽车最早采用增程技术路线，切入家庭用车市场，战略红利、技术红利已经吃得足够多，已经后继乏力。
新一阶段，理想汽车希望以纯电产品和智能化技术，打造新的增长引擎，以持续领跑。当然，这一阶段的难度要大得多。
连李想自己都说：“我们将继续发挥理想汽车在逆境中成长的能力，尽快完成销售体系调整……同时，我们将聚焦价值，聚焦用户，更加有效地应对市场变化。”
