理想增长目标：20万以上新能源市场2倍速
邱, 锴俊
理想MEGA Home正式下线，5月23日开启了全国交付。
理想就像当年的刘翔——当刘翔跑得足够快时，人们的期望是一直很快，甚至更快。
理想汽车2025年一季报披露。理想汽车的表现呈现明显的季节效应，在传统淡季，各项数据环比大幅下降，但同比还是录得增长——
交付9.3万辆，同比去年一季度增长15.5%，增速接近20万元以上新能源汽车市场大盘增速的两倍；环比四季度下降约41.5%。
因为去年理想一季度还没有最便宜的L6，而今年L6占比不小，所以营收同比仅增加1.1%，达259亿元；环比跌幅和车辆交付量非常接近，是41.4%。
净利润方面，理想连续十个季度盈利，一季度净利润为6.47亿，同比增加9.4%，环比减少81.7%。
环比交付量、收入都大幅下跌的情况下，理想汽车依旧还能降本增效——汽车毛利率19.8%，同比提升0.5个百分点，环比也能提升0.1个百分点。
“过去的一年里，在理想MEGA遭遇到一些困难以后，我们最大的变化是不让欲望和恐惧驱动，没有过度关注竞争。”李想说。
但资本市场是永远欲求不满的。借由分析师的口，投资者关注的，还是理想的销量目标，能否保持高增长，以及增量在哪里。
李想也没法从帽子里变出兔子来。尽管理想汽车给出了20万以上新能源汽车市场增速2倍的目标，也给出了销量可能增长的多方面因素，但无一不依赖精耕细作。
01
目标：20万以上市场的“2倍速”
在分析师问答环节，李想和负责销售的高级副总裁邹良军，吸引了最多“火力”。他们大多的回答，都是集中在产品竞争力和销量。
“我们希望2025年的销量增速会是20万以上新能源汽车市场增速的两倍。”邹良军在回答理想汽车的销量目标时说。
如何实现？
产品肯定是龙头。
邹良军表示，智能焕新版车型上市后，销量表现符合预期，并呈现健康增长，现有车型的销量可以很快回到月销5万的水平。
二季度，理想的销量会充分体现智能焕新版的实力。管理层给出的二季度销量指引是12.3万-12.8万辆。
新车型方面，7月纯电SUV i8将上市，i6在9月份上市。“我们推出纯电车型之后，将进入到一个更大的市场空间。”
邹良军预估，今年20万以上新能源汽车（NEV）市场空间在380万辆左右，其中PHEV是169万辆，BEV市场空间是213万辆。
这213万辆，对于此前基本专注增程的理想汽车，就是希望之地。
邹良军表示，增程车型是面向燃油车保有群体的升级解决方案，比如理想L6和理想L8。纯电车型则是面向新能源保有群体的升级解决方案，“这也是我们在下半年推出理想i8和理想i6最主要的市场群体”。
理想的纯电SUV已经酝酿很久，而且原本在2024年就计划推出，现在要等到7月。理想i8到底能不能打呢？
李想叫卖了i8的一系列卖点：
除了搭载最新的VLA司机大模型，理想i8拥有创新造型设计，就是既满足了最大的空间，又通过有效降低风阻实现了最低的能耗。同时，理想i8还会有一个让大家非常满意的操控稳定性和空间舒适性。
此外，充电方面理想i8更进一步，做到了10分钟补能500公里的高压快充技术，并且在交付时，我们会提供超过2500座理想超充站，这些超充站都是围绕我们的潜在车主所居住的城市去构建的。
我们相信，理想i8会是当前存量新能源汽车用户的换车和升级的首选。
除了产品攻势，理想还计划进一步下沉渠道，增加城市覆盖。
邹良军透露，近期理想汽车公布了“百城繁星计划”，以加强在四五线城市的覆盖。
他举例说，过去的一年里理想汽车在四五线城市做了试点，效果良好。在试点城市四川自贡和达州，自去年9月份这两个城市的门店开业以来，不到半年的时间里，在20万以上乘用车（PV）市场中取得了28%的市占率。
邹良军表示，理想汽车的目标是，通过对四五线城市的百城繁星计划，希望在2026年，仅四五线城市的拓展门店就能给理想带来超过10万台的市场增量。
在车型和渠道之外，理想汽车也期待投入重注的智能化带来增量。
理想汽车总裁马东辉再度强调了VLA司机大模型的时间表：将于7月随纯电SUV理想i8正式发布，并在8月正式全量推送给AD Max（高级辅助驾驶）的用户，同时，全国范围的理想门店都可以试驾。
02
海外销量最终占比要达30%
邹良军认为，从市场需求来看，理想汽车在国内的市场空间仍然非常大。
他强调国内，因为看起来理想的国际化不会很快。
邹良军说，只有当理想汽车可以同时提供硬件产品、售后服务和软件智能服务之后，才会真正进入一个市场。
未来几年，理想会聚焦亚洲和欧洲市场，在这些区域招募成熟的经销商来合作卖车。
“因为我们销售的是人工智能时代的终端，而不仅仅是做商品贸易。”他说，“海外市场对我们来说是个长期战略，我们希望持续努力，最终让海外市场的销售份额达到我们总销量的30%。”
注意，是“最终”的份额。
03
更远的增量
分析师们期望看到理想汽车能“画”更多的饼，有人问理想什么时候做轿车。
李想说，增程SUV、纯电SUV以及理想MEGA全部开启交付后，可以支持理想汽车实现一年3000亿人民币的营收规模。
“在实现这个规模的基础之上，我们会根据真实的市场需求，推出价格更合适的MPV和轿车产品，这些产品也会满足中国以及其他亚洲和欧洲市场的需求。”
听口气是，“稍安勿躁”。
不过，李想也给了新的想象空间。
在评价理想MEGA焕新版（理想MEGA Ultra智能焕新版和理想MEGA Home家庭特别版）时，李想透露，原本预期月交付量比之前的平均1000辆增长50%，但实际增长超过了150%。
“所以我们也在努力，很快能够实现每个月2500辆到3000辆的稳定交付量，并且能持续下去。”
理想MEGA的跌落和爬起，也启发了理想汽车。
李想带队体验、讨论理想福祉车升级方案
“未来，我们看到一个巨大的机会，就是移动空间的体验创新。”李想说，“我们其实才刚刚开始，还有无数能够让人惊艳的产品可以实现，不仅体现在硬件上，也体现在跟人工智能的结合上。面向未来，如果提到交互体验的时候，大家想到全世界最好的公司是苹果，我希望随着我们的努力，提到空间体验的时候，大家想到最好的公司是理想汽车。”
