比亚迪:9月产销突破20万辆,2023年剑指400万辆?-电动汽车观察家

比亚迪:9月产销突破20万辆,2023年剑指400万辆?

10月3日,比亚迪公布了9月的产销快报。9月比亚迪新能源乘用车产量20.46万辆,销量20.10万辆,双双突破20万辆。比亚迪也是第一个月度产销突破20万的自主品牌。

1-9月比亚迪新能源汽车产量119.16万辆,同比增长248.74%;新能源汽车销量约为118.00万辆,同比增长249.56%。其中新能源乘用车销量117.53万辆,同比增长255.3%。

资料来源:比亚迪9月产销快报截图

同样,比亚迪9月20.10万辆的销量,不仅仅超越特斯拉全球的约19.00万辆,更帮助比亚迪1-9月的累计销量119.15万辆,也超越特斯拉的90.86万辆,重新夺回月度、季度及年累计的全球新能源销量冠军的宝座。

也就是最近,关于比亚迪2023年销量目标400万辆的传闻开始在市场上广泛流传。

面对400万辆这个数据,不同的群体有着不同的看法。

大部分主机厂的朋友不认同:

“自主品牌这20年来,不都是各领风骚三五年么?”

“这一波比亚迪站在了新能源的风口上,以后什么变化还不知道呢?”

“400万辆?这也太夸张了吧,超越巅峰时期的南北大众了!怎么可能?”

……

新势力的粉丝们说:

“比亚迪要真到400万了,这也很恐怖呀!蔚小理现在的增长也被动呀,涨得慢就是掉队!”

还有很多知名的投资者说:

“国内单一车企品牌的销量天花板就是120万辆,所以那些喊出什么200万辆,300万的,听听就好”。

到底单一品牌年销350-400万意味着什么?比亚迪究竟有多大的概率能够实现年销量400万辆?

今天,我们就从三个维度来聊一聊。

01

从历史销量的维度,

看看400万年销量意味着什么?

我们先看图:中国市场2012-2022年1-8月的乘用车销量数据:

资料来源:作者整理制图

从2012年开始,中国的乘用车市场开始进入加速向上增长的态势,直到2018年达到巅峰时期的2376.4万辆,开始冲高回落,销量回归到2000万辆左右的水平。

这个销量水平在2000万辆正负5%的范围内,已经稳定了3年,预计今年将会是第四年。短期内,关于乘用车市场的销量暂且按照2000万辆(上下波动幅度在5%左右)来预估整体市场的总容量。

1、中国全市场品牌NO.1——大众

大众集团从2005年开始,比较倚重中国市场。在2016-2020年,伴随着中国乘用车冲上销量的峰值,大众达到自己的销量高峰——360—410万辆。

资料来源:东吴证券

但是,大众在中国的市占率水平,随着市场的快速扩张而呈现下滑趋势,从2012年的20%,下滑到2016年的16.7%,2019年市占率有所回升,来到了19.3%的高位。但进入2021年后由于受到新能源和供应链(芯片)的影响,大众的市占率快速下滑,从2020年的18.5%下滑到2021年的15.1%。

甚至,从今年开始,大众品牌有可能逐渐不再“大众”,而是逐渐“小众”。

以大众品牌最主力的A级轿车为例,朗逸、宝来、速腾这三款TOP3级别的A级轿车,在2022年1-8月的销量分别为22.03万辆、14.01万辆和13.99万辆,同比下滑22.54%、23.39%和12.39%。

B级轿车TOP5的常客帕萨特和迈腾,在今年1-8月的上险量也出现了同比的下滑。

到2023年,我们会发现越来越多的普通消费者不再喜欢大众。

2、新能源时代的自主品牌NO.1——比亚迪

进入新能源时代之后,整车市场的格局呈现明显的三个变化。

1)自主品牌份额全面提升——从38%到50%再到70%

资料来源:安信证券

2014年,自主品牌的市场份额跌落到近10年的谷底,为38.4%。而伴随着新能源的快速发展,2020年起自主品牌的市占率以每年10%以上的增速增长,到今年的1-8月,自主品牌的市占率来到了47.8%的近10年以来的高位。

如果不出意外的话,自主品牌的市占率在今年将会突破50%,预计到2025或者2026年,自主品牌的市场份额有望提升到70%!

2)自主品牌销量结构全面升级——从10-15万进入到20万元以上

资料来源:安信证券

2021年,整体自主品牌10万元以下的销量占比为48.83%,整体均价水平大约在12-13万(客户购买口径,换算成为营收口径大约在10-11万元)。随着增购、换购的浪潮及自主品牌对于合资品牌的全面替代,自主品牌乘用车在20万元以上的占比有望持续提高。预计在2025年整体均价有望超过15万元,进入15-20万元水平。

3)自主品牌新能源销量全面领先——从12.2%到43.3%再到70%

在这一波新能源周期里,自主品牌的“快速反应能力+新能源技术储备”成为超越传统合资品牌最大的有利因素。

在2020年,自主品牌的新能源渗透率为12.2%,豪华品牌渗透率为7.0%,而合资品牌新能源渗透率仅为1.0%。到了2022年1-8月,自主品牌的新能源渗透率为43.3%,豪华品牌为24.5%,而合资品牌新能源渗透率没有发生质变,只有可怜的4.0%。

可以这么说,无论是对市场的敏感程度、快速反应能力和新能源技术储备,在新能源时代里传统合资车企不是落后一点,而是全面落后了。

4)比亚迪是新能源时代最大的受益者,没有之一

比亚迪无论是技术储备、产业链深度还是对于主流市场的牢牢把握,甚至对新能源政策的制定都有着或多或少的影响。

 

资料来源:作者整理制图(可点击放大图片)

所以,比亚迪的市占率从2020年的2.2%,跃迁到2022年1-8月的7.6%,3年的时间翻了3.45倍,并且超越吉利成为2022年全新的自主品牌销量的NO.1。

02

从爆款矩阵,

看看比亚迪明年的销量预估

1、2022年比亚迪的产品矩阵

从上半年乘用车12个主要细分市场的销量图,把轿车、SUV和MPV三个主要产品类型,按照A00A0ABC等不同级别的划分,区分成为12个主要细分市场(不是3乘5=15,比如A00只有轿车没有其它)

 

资料来源:作者整理制表(可点击放大图片)

我们会发现在这12个细分市场中,比亚迪主要涉及的是A0级轿车+A/B级的轿车和SUV,这五个细分市场,他们的市占规模为:77.47%;没有涉及到的是A00、A0级SUV、C级轿车和SUV以及MPV等7个细分市场,这些细分市场的规模为22.44%。

可以说,目前比亚迪主要是集中力量主攻10-20万的A0级轿车+A/B级的轿车和SUV市场,并没有把太多的精力扩展到更大的市场范围。上半年推出的宋max DM-i从本质上也是一个前期产品的延续。

在比亚迪主攻的5个细分市场中,全部都有爆款产品。

1)A0级轿车的市场份额为为2.45%,市场规模大约为60万辆。

比亚迪的海豚成为销量冠军,市占率为25.63%。预计到年底,海豚将会拿到这个细分市场的接近40%份额,成为这个细分市场的绝对冠军。

2)A级轿车的市场份额为25.06%,市场规模大约为550万辆。

比亚迪秦Plus成为销量榜的第3名,市占率为6.5%。预计到年底,秦Plus将会拿到这个细分市场10%的份额,成为这个细分市场的第2名。

3)A级SUV的市场份额为26.78%,市场规模大约为600万辆。

比亚迪宋Plus成为销量冠军,市占率为4.5%。预计到年底,宋Plus将会拿到这个细分市场6%的份额,成为这个市场的新的销量冠军。

4)B级轿车的市场份额为13.13%,市场规模大约280万辆。

比亚迪汉成为销量榜第3名,市占率7.98%。预计到年底,汉将会拿到这个细分市场市场10%的份额,成为这个细分市场的第1名。

5)B级SUV的市场份额为10.04%,市场规模大约在220万辆。

比亚迪唐成为销量榜第8名,市占率为4.55%。预计到年底,唐将会拿到这个细分市场6%的份额,成为这个细分市场的前5名。

2022年比亚迪已经初步形成了自己的爆款矩阵(以9月销量数据为依据)!

宋Plus家族:月销4.5万+水平;

秦Plus家族:月销4万+水平;

汉家族:3万+水平

海豚:2.5万+水平

元家族:2.3万+水平

唐家族:1.5万+水平

刚刚上市的海豹,预计在1.5万+水平;驱逐舰05,预计在1万+水平。

8款系列车型的合计销量在20万+水平,而且各自都能进入各细分市场的TOP5。

2、2023年比亚迪的爆款矩阵

如果我们基于2022年的爆款矩阵,参考2023年即将更新上市的车型,其实可以更加清晰的判断出2023年比亚迪月销量水平。

1)王朝网:月销量目标16万+,年度目标200万+

汉家族:EV的销量目标为1.5万+,DM-i的销量目标为1.5万+,合计3万/月,年销量35万+,成为B+C级轿车当之无愧的销量冠军。

唐家族:DM-i的销量目标为1.0万+,EV的销量目标为1.0万+,合计2万/月,年销量24万+,成为B级SUV的销量冠军。

宋家族:DM-i的销量目标4万+,EV的销量目标1万+,合计5万/月,年销量60万+,成为SUV市场的销量冠军。

秦家族:DM-i的销量目标3万+,EV的销量目标1万+,合计4万/月,年销量50万+,成为轿车市场的销量冠军。

全新车型:轿车+SUV+MPV三款产品,年销量目标为20万+。

2)海洋网:月销量目标9.5万+,年度目标120万+

生物系列:海豚的销量目标3万+,海豹目标2万+,合计5万/月,年销量60万+,成为全球纯电车型销量的TOP5。

军舰系列:驱逐舰05的销量目标1万+,护卫舰07目标1万+,合计2万/月,年销量24万+,与王朝网形成有效的互补。

全新车型:海鸥的销量目标0.5万+,海狮目标1万+,护卫舰05目标1万+,HX的目标0.5万+,合计3万/月,年销量30万+。

3)腾势:月销量目标5.5万+,年度目标30万+

MPV系列:D9 DM-i的销量目标1万+,EV版本销量目标0.3万+,合计1.3万+,年销15万+,成为MPV市场的领跑者。

INCEPTION:销量目标1万+,合计年销量10万+;

SUV系列:现款X改款车型,销量目标1万+,中大型SUV销量目标1万+,合计2万+,年销目标6万+(预计2023年Q3正式交付);

轿车系列:中大型轿车,预计2023年H2正式发布。

4)高端品牌:四款车型,年销量目标1万+;

5)神秘品牌:是的,比亚迪还有第五个渠道或者品牌,面向更加潮流时尚的客户群体,预计23年销量目标在5万+。

汇总一下,王朝网—200万+;海洋网—120万+;腾势—30万+;高端—1万+;神秘品牌—5万+,合计下来就是350-360万的水平。

03

从出口布局,

看看比亚迪明年的海外销量

9月28日,比亚迪举办了乘用车欧洲发布会,官宣进入欧洲市场。在2022年,比亚迪已经布局全球40个国家和地区,包含亚洲(22个)、欧洲(10个)、大洋洲(3个)、南美洲(6个)。

 

 

资料来源:作者整理制表(可点击放大图片)

在率先交付的新西兰,元Plus EV在登陆新西兰的第二月,以448辆的销量位居新西兰电动车销量排行榜第3名。

在澳大利亚,已经有1500辆的元Plus运抵,另外还有800辆在途。也说明了,元Plus具有成为全球爆款车型的潜质。

在巴西,首批200台宋Plus DM-i已经全部预订完毕,预计今年12月交付,第二批250台于9月28日开放预定。

在香港,十一之前比亚迪举办了首个车展,目前海豚及海豹的订单有望超过3000辆。

在泰国,比亚迪将会建设首个海外乘用车整车厂,预计2024年建成投产,产能规划15万辆,主要面向东盟及欧洲市场。

比亚迪新e6出口新加坡

比亚迪在泰国建设首个海外工厂,规划产能15万辆,预计在24年投产。同时,比亚迪在泰国市场会推出元Plus EV、汉EV、唐EV、秦Plus DM-i、宋Plus DM-i及海豚等车型。并在12月1日-12日,参加2022第39届曼谷国际汽车博览会。

随着比亚迪在全球各个区域开拓市场,未来也有至少4款的全球化车型作为出口的主力。

1)元Plus EV:作为国内市场紧凑级纯电新能源SUV的销量冠军,这款车型无论是尺寸还是售价,放到全球市场也非常具有竞争力——预计,明年包含海外市场的月销量将会超过5万+;

2)宋Plus DM-i:作为国内市场紧凑级SUV的销量冠军,宋Plus已经开发了多个海外版本(左舵欧标、右舵欧标、国际标等)。据悉,宋Plus将会作为明年海外市场(特别是欧洲和南美市场)的主销产品,预计明年包含海外市场的月销量将会超过8万+;

3)海豹:作为目前e平台3.0的集大成者,主要会推向欧洲市场,销量对标竞品车型。预计,明年包含海外市场的月销量将会超过3万+;

4)海豚:作为入门版本的e平台3.0的产品,已经在国内市场充分证明了产品的竞争力,如果进入东南亚市场,也将会是一个爆款产品。预计,明年包含海外市场的月销量将会超过5万+。

上述的这四款全球车型中,至少有2-3款车型会进入2023年全球新能源车型销量榜的TOP5。

9月,比亚迪公布的最近出口数据为7,736辆,而1-9月比亚迪已经累计出口22,749辆。

据悉,比亚迪目前海外市场的初步预定量已经超过10万,海外月销目标3万/月,预计年销量目标30万辆。

04

小结

1、纵观中国自主品牌乘用车的20年发展历程来看,无数次都验证了“没有企业的时代,只有时代的企业。

这一次踏上时代节奏的比亚迪,有机会超越由合资品牌创造的中国市场单一品牌年度销量纪录和市占率纪录!

2、结合2022年比亚迪的爆款产品矩阵,完成360-400万辆还有非常大可能性的。

国内销量目标在350万辆左右(其中王朝200万+海洋120万+腾势30万+高端1万+新品牌5万);

海外销量目标在30万辆左右(王朝网15万辆,海洋网14万辆,其它1万辆)

这么分解下来,2023年比亚迪的销量目标大约在380万辆左右。

3、无论2023年比亚迪能否完成年销400万辆的壮举,无疑都会创造自主品牌和新能源品牌的销量奇迹!

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1、文章为本人原创,部分图片引用“东吴证券”与“安信证券”(已在图中标注);

2、截止发文时,作者持有相关标的;

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