2025动力电池“暗趋势”
王, 凌方
2025年的动力电池江湖又是极为热闹的一年。
最显眼的，是宁德时代和比亚迪的市场份额略微下降，中创新航、国轩高科和亿纬锂能为代表主流二线电池企业蚕食。
但还是有些“暗趋势”也值得注意：
吉利系吉曜通行取代耀宁强势跻身前列；LG新能源、SK ON正悄然扩大其在高端三元市场的版图；孚能科技则黯然跌出装机量前15名。
尤其吉利系的动作格外引人关注，一方面，吉利完成了从耀宁新能源到吉曜通行的深度整合；另一方面，将昔日伙伴欣旺达告上法庭，索赔23.14亿元。
这表明车企自产电池的战略延续，理想和欣旺达合资、零跑和中创新航合资……都将持续影响电池供应格局。
电池产业链上游的“关键供应商”在电池行业排名也值得关注，以赣锋锂业、多氟多和远航锦锂依靠其材料端的核心优势，目前已经在电池行业排名中占得一席之地。
此外，两条外向型路径的强势崛起同样不容忽视：储能和出口。这两大板块在2025年双双实现超预期增长，是拉动电池增量的重要增长极。
01
磷酸铁锂持续扩张，三元材料增速回暖
从材料类型看，磷酸铁锂电池继续巩固其主导地位。2025年，磷酸铁锂电池累计装车量达625.3GWh，占总装车量的81.2%，同比增长52.9%。相比之下，三元电池累计装车量为144.1GWh，占比18.7%，同比仅增长3.7%。
然而，细分到月度数据，三元材料在年末显示出回暖迹象。2025年12月，三元电池装车量同比增长40.5%，环比增长0.2%，增速明显高于全年水平，也高于磷酸铁锂电池。这表明在高端车型、长续航需求及海外市场拉动下，三元电池仍保有结构性增长空间。
02
车企系电池势力崛起，吉利广汽布局成效显现
车企自建电池公司也有亮眼表现。
2025年初，吉利将旗下两大动力电池主力——江苏耀宁与威睿合并，成立电池产业集团吉曜通行，吉利创始人李书福直接加间接总持股比例高达91.0332%。
江苏耀宁脱胎于吉利汽车零部件事业中心，其神盾短刀电池已搭载银河E5车型；威睿则拥有金砖电池技术，脱胎于极氪时期的自研体系，两者整合后推出“神盾金砖电池”品牌。
2025年吉曜通行的整体装机量为15.08GWh，位居行业第十；磷酸铁锂电池装机量排名位居第八位。据媒体报道，吉利的野心不止于配套自家车型，吉曜通行已启动外资车企采购谈判，向第三方供应市场进军。
广汽集团的电池布局同样成果显著，旗下因湃电池与巨湾技研形成互补格局。因湃电池聚焦动力电池的量产供应，2025年装车量同比增长0.41个百分点；巨湾技研则主攻超快充电池技术，其产品配套广汽埃安系列车型，推动广汽系新能源车型的技术竞争力提升，目前已经成为车企系电池的重要力量。
吉利和广汽的布局，都体现出车企在电池自主可控上的阶段性成果。
除了车企直接造电池，车企与电池企业合资仍然是车企介入电池生产的重要方式，未来理想和欣旺达合资、零跑和中创新航为代表的车企势力还会不断深入影响电池行业。
03
更多“材料供应商”转向“电池制造商”
相比2024年，产业链上游的“关键供应商”，正加速向台前的“电池制造商”身份拓展与规模化落地。
赣锋锂业就是“锂资源-锂化合物-锂电池-回收利用”全产业链垂直一体化布局的典型代表。在锂电池制造方面，赣锋锂业是以固态电池为主要突破点，在液态锂电池排名中并不靠前。2024年，赣锋锂业也并未出现在装机量TOP15的榜单上，但是在去年，成功跻身2025年国内磷酸铁锂动力电池企业装车量年度前15名，尤其是在商用车细分市场找到了突破口。
2025年，多氟多的排名有所下降，整体增长速度不及友商。多氟多的核心逻辑是依托电解液领域的核心技术积累，深化在电池制造环节的协同效应。
2025年，远航锦里从“榜上无名”到年度top15的典型代表。远航锦锂是一家2022年成立的电池企业，其董事长也是德方纳米的董事长、创始人和实际控制人吉学文。
众所周知，德方纳米是全球磷酸铁锂正极材料的绝对龙头地位。远航锦锂成立仅3年即进入行业前十五。这也说明该企业通过与德方纳米主业高度协同，已经在磷酸铁锂细分市场中具备竞争力。
这说明，以赣锋锂业、多氟多、远航锦锂为代表的企业，依靠他们在材料领域的核心优势，已经成功在电池市场份额上取得了实质性进展。甚至可以说，这是一条成功的捷径，但是要取得更多市场份额，就需要其在产品上也具备领先优势。
04
韩系两家企业上榜三元锂电，盟固利、微宏动力依然活跃
在本土企业激烈竞争的背景下，韩系电池企业实现逆势增长。LG新能源2025年在中国市场装机量达13.75GWh，在三元电池装机量占率提升至9.59%,相比2024年提升3.97个百分点；SK ON凭借与小鹏、吉利的合作市占率也有所提升，去年装机量为0.14GWh，相比上一年提升0.06个百分点。
但整体来看，韩系电池企业在中国的比例还是非常小，结合韩系在国际市场上的下滑情况，韩系电池目前不具备占领较大市场份额的可能。
国内方面，盟固利和微宏动力也是三元电池中的元老企业，目前依然活跃在前线，不过整体规模和市占率依然不高。
05
储能和出口，拉动增长的新引擎
2025年储能电池和出口方面的增长超过预期。
储能电池增速大幅领先动力电池。2025年，我国储能电池销量高达499.6GWh，同比激增101.3%，增速是动力电池的近两倍。磷酸铁锂在储能电池中占绝对优势。2025年储能电池销量中，磷酸铁锂占比高达99.9%。其高安全、长循环、低成本的特点完美契合储能场景的需求，推动了从280Ah到314Ah等大容量电芯的快速技术迭代和产能落地。
此外，全球能源转型的需求，推动中国电池出海在2025年迈上新台阶。去年，我国动力和储能电池累计出口达305.0GWh,累计同比增长50.7%,占全年累计销量17.9%。具体来看，动力电池累计出口为189.7GWh,累计同比增长41.9%；储能电池累计出口量为115.3GWh,累计同比增长67.9%。
在出口方面，宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、蜂巢能源等企业表现出色。
可以说，我国电池出口的高增长不仅源于需求，更验证了中国电池产业链在成本、技术和产能规模上的综合优势。
06
双巨头份额下滑，二线与车企系突围
从行业排名角度来看，2025年的动力电池格局整体呈现出“头部松动、中部崛起”的特征，市场份额正在从集中走向再平衡。
宁德时代2025年全年市占率从2024年的45.08%降至43.42%，比亚迪则从24.74%下滑至21.58%，两家企业合计市占率为65%，较2024年减少4.82个百分点。尽管仍是行业绝对龙头，但双巨头的份额下滑趋势已经非常明显，主要原因在于二线电池企业技术追赶和车企系电池公司的配套倾斜，使得市场竞争从“双雄争霸”向“多点开花”转变。
在双巨头份额下滑的同时，二线电池企业迎来快速扩张期。中创新航、国轩高科、亿纬锂能三家，2025年市占率分别提升至6.98%、5.65%和4.11%，稳居行业第三至五名。欣旺达、蜂巢能源、瑞浦兰钧、正力新能等企业位次与份额变化小幅变化，竞争呈胶着状态。
蜂巢能源排名和市场份额也小幅下滑。不过其海外市场进展不错，2025年蜂巢能源新定点客户超过7家，新定点项目超过25个，包括现代汽车、Vinfast、Smart、Impack、雷达汽车、福田汽车，包括欧洲的Lion Smart都成为蜂巢新的客户，并在2025年开始交付。在蜂巢能源总出货量中，海外出货占比超过30%，储能海外占比也超过30%。蜂巢能源属于典型的墙内开花墙外香的企业。
曾经位列行业前十五的孚能科技则遭遇滑铁卢，正式跌出行业十五强。去年4月份，广州工控集团及其一致行动人同样通过股权转让+部表决权委托的方式最终获得了孚能科技16.155%的表决权，成为孚能科技控股股东，广州市人民政府则成为实际控制人。
更换实控人之后的孚能科技，能否在2026年有起色也值得关注。
07
电池原材料下半年上涨，碳酸锂价格年末冲高
2025年的电池原材料市场也值得一体。
对比2024与2025年核心原材料价格走势，呈现出“2024年低位震荡、2025年强势反弹”的鲜明反差。
2024年锂电原材料市场延续此前的下行周期，核心产品价格持续在低位震荡。锂辉石精矿、碳酸锂等锂系产品价格虽在11月出现短期上涨，但全年整体处于低位区间。受产能过剩与需求消化库存的双重影响，磷酸铁锂正极材料市场呈现“量增价跌”态势，储能招标价格屡创新低，多数主流生产商利润空间狭窄，中小型企业甚至面临成本倒挂困境。六氟磷酸锂等电解液原料价格也持续低迷，整个产业链从上游矿山到下游电池企业普遍承压。
2025年下半年原材料市场上演反转大戏，核心原料价格从上半年低谷启动强势反弹。碳酸锂价格在4月跌至7万元/吨以下的低位后，7月开始回升，10月后进入加速阶段，电池级碳酸锂价格在年底已达到15万元/吨。
展望2026年，对内，整车企业对电池产业的影响，以及原材料价格的走势等将成为扰动动力电池江湖的新变量；对外，储能市场的内部爆发与出口增量的进一步拓展也值得期待。
