深入解读2023年比亚迪成绩单
电观
1月30日，比亚迪公布了2023年的业绩预报：预计2023年全年归母净利润290.0-310.0亿元，同比增长74.5%-86.5%；2023年全年扣非归母净利润274.0-297.0亿元，同比增长75.2%-89.9%。如果按照中值计算，2023Q4归母净利润86.3亿元，同比增长18.1%；扣非归母净利润92.0亿元，同比增长26.5%。
可以说，比亚迪在2023年交上了一张属于自主品牌时代的完美答卷——销量突破300万辆，盈利突破300亿元，单车运营利润1万元（与净利润不同），这样的数据就是自主品牌的巅峰，没有之一。
01
自主品牌的巅峰
2023年的比亚迪，创造了无数自主品牌的新纪录。
1、超越一汽大众成为中国市场第一个自主车企销量冠军
数据来源：乘联会
2、超越大众，成为自主品牌第一个乘用车销量冠军
数据来源：上险量作者整理制图
3、蝉联全球新能源销量冠军，并且23年Q4成为全球纯电销量冠军
数据来源：公司公告作者整理制图
4、第一个自主品牌轿车细分市场的销量冠军，打破了合资品牌对中国市场A级轿车长达39年的垄断地位。
数据来源：乘联会作者整理制图
5、第一个自主品牌MPV细分市场的销量冠军，打破了合资MPV在细分市场长达24年的垄断地位。
数据来源：乘联会作者整理制图
6、第一进入全球车企销量榜TOP10的自主品牌，位列全球车企销量第九名，也是TOP10中唯一份额增长的车企。
数据来源：厂商公告及乘联会作者整理制表
7、拆分后的王朝网销量149万辆、海洋网销量140万辆，即便把两网的销量单独拿出来，也能够进入品牌榜单的TOP5行列……
可以说，2023年比亚迪携300万销量之势，夺得了中国乘用车市场39年以来的自主品牌最佳成绩。
站在巅峰总会难免遭受到很多的针对和攻击，从年初大众新任CEO把比亚迪视为“大众品牌最大的竞争对手”，到上海车展期间的“环保举报”，比亚迪在友商们的发布会上“频频出现”成为众多品牌对标的核心产品……仿佛一时间“只有比亚迪在想方设法与合资竞争，而友商们则想从比亚迪手中抢份额”。
到了年底，有些人开始在说：“比亚迪的库存高达50万辆，甚至是70万辆”这样毫无根据的传言。
如果我们稍微研究一下数据就会发现：
数据来源：公司公告、上险量、乘联会作者整理制表
2023年，比亚迪公告乘用车销量301万辆，其中出口24万辆，国内销量277辆。
我们再来看一下上险量，比亚迪品牌239万辆，腾势品牌11万辆，方程豹0.5万辆，仰望0.2万辆，合计251万辆。
如果用国内销量减去国内上险，真实的库存在26万辆，差不多相当于12月的上险销量。
即便计算22年的部分库存延续，22+23年两年的累计的库存也只有39万辆的水平。
如果考虑到，比亚迪接近3000个终端网点的布局，按照王朝+海洋各有5款主销车型计算，每个终端保证1辆展车+1辆试驾车辆，单一销售终端用于展示与服务的车辆至少在10辆的水平，全国的试驾车+展车的数量至少也有3万+辆。
那么真实的库存也就是不到1.5个月的零售销量，36-39万的绝对库存看起来有点惊人，但如果放到比亚迪一年300万辆的体量上来看也并非夸张。
数据来源：公司公告
并且，从比亚迪公布的23年12月产销快报来看，乘用车产量308,107辆，乘用车销量340,178辆，产量大于销量，进一步说明比亚迪在冲击300万辆销量目标的时候，并没有完全通过一味地通过向经销商施压来完成目标。
据悉，在2024年年初比亚迪还给所有完成任务的经销商给予单台600元的现金补贴，合计发放了超过20亿元的补贴。
无论从哪个角度来说，2023年的比亚迪都是自主品牌巅峰般的存在。
于是市场开始担心：比亚迪的天花板究竟在哪里？高端化和全球化是被大家提及最多的方向。
我们一个一个用数据来分析。
02
高端化
当一个车企的总体销量成为绝对的第一之后，产品结构的优化就成为了品牌继续提升重点考虑的事项了。
于是乎在2023年，市场上经常会听到“比亚迪在20-30万价位段已经失去竞争力了”，“腾势只是依靠抢占市场空白赢得销量”，“比亚迪的高端化并没有取得成功”之类的声音。
2023年对于比亚迪而言，旗下的3个30万+售价品牌第一次全面展现并落地交付。其中，腾势品牌销量127,253辆，D9夺得了MPV销量冠军；仰望品牌销量2,001辆，成为自主系首个百万售价的豪华品牌；方程豹销量5,712辆，也成为新能源硬派SUV的月度销量亚军。
这样的数据表现，和互联网上经常听到的声音并不相符，那么事情究竟是什么样？
我们还是回到数据层面来看一看吧。
1、腾势品牌：
如果以30万元为一条基准线，我们统计了豪华品牌30万+售价的销量占比，其实会发现：腾势作为自主新豪华的代表品牌已经成功了。
数据来源：上险量作者整理制表
BBA们因为需要追求规模增长，因此30万+以上的销量占比都在缓慢下滑。二线豪华品牌中，凯迪拉克、林肯和捷豹的30万以上车型销量占比已经低于40%，甚至凯迪拉克和捷豹的数据都低于了20%，再继续叫他们豪华品牌，已经“德不配位”了。
从30万+产品的绝对销量来看，BBA之后就是理想、蔚来和腾势，这三个品牌就是当下自主新豪华的代表。
如果进一步从品牌成交均价来看，2023年，理想的成交均价最低为35.6万元，蔚来的成交均价其次为36.8万元，腾势的成交均价最高为40.2万元，也是自主品牌中唯一一个年销量突破10万辆，且均价高于40万元的新豪华品牌。并且在40-50万价位段中，腾势的市占率仅次于奔驰，排名第二。
2、仰望品牌
2023年1月5日，仰望U8一经亮相就轰动市场。无论是分布式驱动的强大平台——易四方，还是自主首个智能车身控制系统——云辇P的搭载，让仰望吸睛无数，甚至在上海车展出现了排队1个小时以上入场参观的局面，而这样的局面我们曾经只在高端的奢侈品店门前看到过。
虽然由于云辇P系统的复杂性，让仰望U8的交付有所延迟。但依旧无法阻挡高端消费者的强烈的需求。2023年仰望U8仅仅交付了不到2个月时间，但百万元的售价、1957辆的上险成绩，不仅仅打破了自主品牌售价百万的天花板，即便是放在2023年百万级以上高端豪华SUV的销量榜上，仰望品牌也能够排名第七。并且，按照这个趋势在2024年仰望大概率将有机会冲击榜单第四，或者第三的地位，创造自主豪华品牌的新纪录。
数据来源：上险量作者整理制表
于是乎，在仰望的激励下，蔚来的ET9、长城D级轿车、江淮与华为合作的百万级产品，也将会在未来的1-2年内陆续揭开面纱。可以说，仰望已经成功带动了中国自主品牌不断向上突破的趋势。
3、方程豹
方程豹豹5自发布伊始，就本着颠覆传统带大梁的硬派SUV而来，无论从DMO高达505KW的动力组合，还是前后485KW双电机的强劲动力，抑或是4.8秒破百的超强加速，还是100公里纯电续航和低至8-9L/百公里的油耗，再叠加超强的越野性能，让方程豹不仅仅吸引了众多越野硬汉的眼球，更是让很多城市SUV的小姐姐们心动不已，甚至30%的订单来自于她们。
在2023年方程豹完整交付的第一个月，上险销量来来到4,373辆，成为带大梁的硬派SUV销量榜的亚军。而这还是在云辇版本尚未交付的前提下达成的，要知道云辇版的订单占到方程豹豹5全部订单的60%。
数据来源：上险量作者整理制图
方程豹作为新能源硬派SUV的颠覆者，未来还规划有尺寸与仰望U8接近的豹8以及一款纯电的硬派SUV豹3，在2025年还将推出一款的新能源跑车，也将会进一步带动自主品牌全品类进入新能源时代。
4、比亚迪的高端化
如果我们从销量结构的视角来看比亚迪的高端化，就能够明白目前所有的自主品牌中，高端化最成功的当属比亚迪，有之一。
2023年，比亚迪在10-20万价位段的市占率达到了18.9%这个份额已经超越了同价位段大众品牌的市占率，同比增速为41.89%；在20-30万价位段，比亚迪的份额为7.97%，同比增长14.95%；在30-40万价位段，比亚迪（腾势+方程豹）的份额额为1.65%，同比增长377.86%；在40-50万价位段，比亚迪（腾势）的份额为6.43%实现了全面的突破，在50万价位段也一样，依靠仰望实现零的突破。
数据来源：上险量作者整理制图
如果我们回到自主品牌的视角里看，比亚迪更是在三个价位段的市占率超过30%：在40-50万价位段的份额为37.55%，在20-30万价位段的份额为32.36%，在10-20万价位段为30.02%。这样的销量表现也证明了——2023年比亚迪的高端不仅仅实现了突破，而且非常成功，如果非要挑一点不足的话，那就是在30-40这个价位段只有量变还没有实现质变，当然随着2024年方程豹和腾势两个品牌的全新产品投入市场，将会进一步带动覆盖面更广、更加全面的高端化。
数据来源：上险量作者整理制图
03
出海的突破
2023年，中国乘用车出口销量首次超越日本成为全球最大的汽车出口国，这一年中国乘用车出口的占比首次突破了15%。
2023年也是比亚迪乘用车全面出海的第一年，这一年比亚迪进入了全球58个国家和地区，实现了242,765辆的出口，同比增长3.34倍。
2023年比亚迪乘用车出口的占比只有不到9%，因此在2024年比亚迪的出口按下了快进键，从滚装船到海外工厂布局，比亚迪正在全力以赴加大出口力度。
2024年1月10日，比亚迪“EXPLORER NO.1”汽车运输滚装船分别在山东港口烟台港举行了交船和首航仪式，15日，比亚迪首艘滚装船BYD EXPLORER NO.1装载共计5449台新能源车，从深圳开始驶往欧洲。
本次首航的EXPLORERNO.1是比亚迪定制的第一艘汽车滚装运输船，长199.9米，拥有7000个标准车位，应用了最新LNG双燃料动力技术，适装各种新能源车辆。在未来两年内，比亚迪还有另外7艘滚装船陆续投入运营，届时比亚迪将拥有自己的滚装船队，可以每年提供超过30万辆乘用车出口的运输能力。同时，比亚迪储能电池技术、轴带发电机系统将在船上得到应用，全面践行比亚迪“为地球降温1摄氏度”的绿色可持续发展的环保理念。
数据来源：官方公告作者整理制表
在这一年里，比亚迪在全球各地的新能源市场斩获多项销量冠军。
泰国市场，比亚迪销量突破3万辆，夺得泰国新能源市场品牌冠军和车型销量冠军，占到泰国新能源的40%份额。
巴西市场，比亚迪销量突破1.7万辆，夺得巴西新能源车的销量冠军。
以色列市场，比亚迪销量突破1.5万辆，夺得以色列市场新能源销量冠军。
乌兹别克斯坦市场，比亚迪销量突破1万辆，成为乌兹别克市场新能源销量冠军。
澳洲市场，比亚迪销量突破1.2万辆，成为澳洲新能源销量亚军。
……
这样优异的表现，也进一步推动比亚迪在出海建厂扩张的动作。2024年比亚迪首批3个海外工厂将会正式投产，匈牙利工厂也将进入建设期。
1、乌兹别克斯坦工厂
图片来源：官方社交媒体
2024年1月25日，乌兹别克斯坦共和国总统沙夫卡特·米尔济约耶夫率代表团一行在访问中国期间莅临比亚迪全球总部，与比亚迪董事长兼总裁王传福见证了比亚迪乌兹别克斯坦工厂的生产启动仪式，这也标志着比亚迪第一个海外工厂正式投产。
比亚迪乌兹别克斯坦工厂由比亚迪与乌兹别克斯坦本土汽车制造商UzAuto（Uzavtosanoat JSC）合资建设，选址于吉扎克州，工厂总体规划产能15万辆，一期投产产能5万辆，主要生产驱逐舰05和宋Plus两款畅销车型。
据悉，比亚迪在自2023年3月比亚迪新能源汽车在乌兹别克斯坦上市以来，已成功开设了10家官方销售及服务中心，累计销量突破1万辆。
乌兹别克工厂投产之后，将成为比亚迪布局中亚的重要生产基地。
2、泰国工厂
图片来源：比亚迪官方
伴随着比亚迪在泰国的热销，以及泰国汽车销售的本地生产要求，2023年3月，比亚迪在泰国罗勇府为其首个海外乘用车生产基地举行奠基仪式。该基地位于罗勇府伟华工业园内，占地面积近600莱（约100万平方米），预计投资178.91亿元泰铢（约33.83亿人民币），首期工厂计划将于2024年上半年正式投产，投产后的年产能约15万辆。
据悉，该工厂主要生产全球化纯电车型海豚、元Plus等全球爆款车型，未来泰国生产的汽车将投放到泰国本土市场同时辐射周边东盟国家及其他地区。
3、巴西工厂
图片来源：官方社交账户
巴西对于进口汽车采取了高进口关税模式，并且鼓励本地化的生产与消费，为了推动比亚迪的进入，巴伊亚州政府宣布从2024年起电动汽车获得IPVA税收豁免，给予满足条件的本地生产的电动汽车税收减免。
比亚迪在巴西规划三个工厂：一个工厂生产电动车和客车的底盘，一个工厂生产纯电和插混车型，一个工厂生产磷酸铁锂等原材料（用于出口），三个工厂的总投资30亿雷亚尔（约5.8亿美元，40亿人民币）。
整车工厂首期规划产能15万辆，长期目标规划产能30万辆。工厂首期将会在24年正式投产，预计生产宋Plus DM-i、海豚以及一款全球化重磅车型（大概率是皮卡车型）。
4、匈牙利工厂
图片来源：比亚迪官方社交媒体
2023年12月，比亚迪宣布在匈牙利赛格德市建设新能源乘用车生产基地，成为首个在欧盟地区建设乘用车工厂的中国汽车企业。
2024年1月30日与匈牙利塞格德市政府正式签署比亚迪匈牙利乘用车工厂的土地预购协议，此举这标志着比亚迪在欧洲地区的本土化进程取得了新的实质性突破。
比亚迪计划在匈牙利建设高度先进的工艺和高度自动化的产线与工厂，并通过本地化生产制造，将生产具有欧洲本地化品牌属性的乘用车产品。该工厂将在三年内建成并投入运营。
匈牙利作为欧洲汽车的一个重要的生产基地，汽车工业的历史悠久，拥有发达的基础设施和成熟的产业基础。也成为不少知名欧洲品牌的生产基地，并且自身拥有良好的汽车生产能力和汽车产业链的聚集能力。
比亚迪与匈牙利合作的工厂如果成功，将为自主品牌进入欧洲市场闯出一片新天地。
图片来源：电车出海
除此之外，比亚迪还进入了亚太超过15个国家，欧洲主要的15个国家，美洲的15个国家和中东、非洲等8个主要国家。
一个全球布局生产基地，全球多个国家和地区销售，全球推出多个品牌的跨国新能源汽车集团将在2024年形成雏形。
04
结语
2023年的比亚迪创造了属于中国新能源车的纪录，也创造了属于中国自主品牌的纪录。
从2023年开始，比亚迪已经成为了一个包含4个子品牌，定位从8万到100万，从入门代步车到超跑的全品类、全品牌、全球布局的汽车集团，虽然2023年海外出口的销量占比不到10%，但比亚迪的高端化和全球化已然形成。
2024年比亚迪的高端化+全球化是大部分行业人士所看到的比亚迪的核心看点。
但这只是比亚迪布局的一部分，比亚迪还有更大的梦想——关于文化、关于金融、关于数据……只有了解了这些才能够真正了解比亚迪的雄心与壮志。
受限于篇幅所限，我们下一篇继续聊。
